A bukás és következmények
Fiametta kurtizán teljes mértékben kijátssza a naiv Vértesi Tamást. A fiú minden titkot kifecseg neki Bakóczról, amit a nő azonnal továbbít a Medici-pártnak. A szerelem vakká teszi Vértesit a nyilvánvaló jelekre is.
Az első szavazásnál még Bakócz vezet nyolc vokssal, de végül áruló segítségével Medicire esik a választás. Vértesi csak a farsangi maskarádén érti meg az igazságot, amikor látja Fiamettát a fekete emberrel táncolni.
Fiametta ugyan beismeri, hogy ő is beleszeretett Tamásba, de már késő - a fiú nem bocsát meg neki. Bakócz hazainduláskor már új terveken töri a fejét: parasztokat fog felfegyverezni a törökök ellen.
Történelmi utalás: A regény végén Bakócz kimondja "Dózsa György" nevét - ez lesz majd az 1514-es parasztfelkelés vezére.
A mű tragikus zárlata egyszerre személyes és nemzeti: egy elveszett szerelem és egy elveszett remény a török veszély elhárítására.